划重点：
1.资本逐步回归理性，科技公司聚焦在更有价值和前景的领域。腾讯科技联合位于硅谷前线的创作者硅兔赛跑，总结2022年依旧发展火热的赛道，洞察科技的新风向。
2.回顾2022年的科技圈，Web3浪潮风靡、XR逆势而行、新能源革新升级，AIGC爆发崛起，在这些新兴领域中，技术岗位需求持续增长，风险投资额依然增长强劲。
3.目前“NFT+头像JPEG”成为行业入场者新的造富密码，但正成为过去式。“NFT+”的时代在企业营销、ESG等方面寻找到了新的增长点。
4.XR生态迎来增长拐点，“XR源生游戏“成资本新宠、在教育、医疗、娱乐等领域也有丰富的应用场景。
5.为了实现减碳目标，氢能、地热能崛起，VC重点布局新能源汽车电池和充电站技术，另外在空运、海运也在探索可行解决方案。
6.目前AIGC在绘画领域火热，但在文字和视频生成方向上的应用也极为快速。
【前言】
对全球科技公司来说，2022年是非常艰难的一年。作为面向未来的科技行业，很大程度上标志着世界对于经济发展的信心。因此我们可以看到，2022年的中国科技公司面临了不小的挑战，美国硅谷也“寒意正浓”，裁员，砍项目也难停科技股的跌势。从2000年科技泡沫出清后的逻辑来看，去掉虚浮无用的扩张后，科技公司反而会聚焦在更有价值和前景的领域。对此，我们就着眼于有着“全球科技创新中心”之称的硅谷，看看科技公司和投资人们在这波“去肥增瘦”中投注在了哪里。
回顾2022年的科技圈，Web3浪潮风靡、XR逆势而行、新能源革新升级，AIGC爆发崛起，这些无时不刻的吸引着广大用户的关注。在这些新兴领域中，技术岗位需求持续增长，风险投资额依然增长强劲，这正是硅谷的落子之处和他们对于未来的选择。腾讯科技联合位于硅谷前线的创作者「硅兔赛跑」，总结2022年这四大火热赛道的发展，推出《我在硅谷看未来》年终策划行业报告，在2023年的伊始，一起洞察在变化中的科技未来走向。
【联合出品团队】硅兔赛跑成员王子、顾程来，夏维彬对本文亦有贡献，腾讯科技成员李海丹、郝博阳、关皓。
【免责声明】本篇内容并非投资意见，为便于理解，该报告汇总了相关领域的典型企业案例作为参考，但所含相关公司资料不构成任何投资产品之要约或者建议，只作为一般参考资料用途。
【版权声明】本文版权为硅兔赛跑和腾讯科技所有，未经允许请勿转载，违者必究。
【未来终端赛道】 踩上元宇宙的风口，XR源生游戏成资本新宠
XR（Extended Reality），中文名为扩展现实，是指将现实与虚拟结合起来进行人机互动的可穿戴设备，目前主流的XR包括了VR虚拟现实、AR增强现实、MR混合现实等。从历史的产品周期看，每10-20年就会出现一次技术迭代带来的产品机会。在经历启蒙、爆发、成熟的周期中，都会诞生出现象级的软硬件公司。继个人电脑、智能手机之后，XR有望成为下一代主流终端设备。
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回顾产品周期历史，下一代终端的时间窗口已至。根据终端设备的发展规律，有两个关键渗透率数字值得关注—— 20%和80%。20%意味着产品度过启蒙阶段即将被大众认知，如（下图）2010年，iPhone 4的发布，北美智能手机的渗透率达到近20%。当现象级的产品点燃市场，模仿者纷纷效仿的时候，产品就会进入渗透率持续上升的爆发期。当渗透率达到80%左右，终端就进入了成熟期，此时产业格局基本固化，突破性的创新鲜有发生。同时，下一代终端获得了发展的空间和机会。
图：硅兔赛跑团队制作
根据2021年的数据，北美智能手机的渗透率已经达到了88%。最新发布的iPhone 14被业界看作是循例升级的产品。在智能手机领域，除了屏幕变得更大、拍摄质量变得更好、充电变得更快，令人惊艳的产品已经很久没有出现了。当移动互联网终端增长遇到瓶颈，创新匮乏的时候，创业者、投资人和用户都等待着下一代终端的出现。同一时间，VR设备的渗透率已经慢慢的上升到了18.5%。
在2020-2021年，乘着元宇宙风口，XR迎来又一个“元年”。一年前，Facebook改名Meta，宣布了元宇宙优先的战略。Meta认为元宇宙是互联网的下一个阶段，Meta要打造一个可以让人们工作、游戏、消费和生活的虚拟现实社群。作为这个社群载体的未来终端，一定需要带来互动性更强的体验，显然XR是一个重要入口。就在元宇宙的风口之下，XR迎来了又一个“元年”。2022年以来，除了老牌玩家纷纷推出次世代产品计划以外，不乏有新玩家入场。已经发布和即将发布的产品包括：
图：硅兔赛跑团队制作
从各大厂商的动作来看，与2016的火爆非常相似。不同的是，5年前的VR空有概念，无论是硬件设备还是软件应用都无法支持其描述中的非凡体验，充满愿景的故事和资本的泡沫被迅速戳破。而这一次XR重回大众视野，除了赶上元宇宙的风口外，在底层技术、内容生态、用户基数上都有了不少的积累。
根据数据显示，北美每月至少使用一次VR设备的人数达到了6150W，渗透率达到了18.5%。其中，Meta在Quest 2上使用的低价扩张策略对于整个VR产业的发展起到了很大的推动作用。正如2019年，扎克伯格在Oculus Quest 发布会上所说的，1000W的用户是一个生态即将爆发的关键节点，截止目前，Oculus Quest 2已经卖出了近1500万台。
（图片制作：硅兔赛跑团队）
如果将iPhone和Oculus Quest的销量做一个对比的话，在数量级上存在一个相似的增长率。如果能出现一款现象级的产品达到亿级的销量，那么XR就将进入快速增长的爆发期。从产业的发展、投资者的布局和创业者的动向来看，已经有人在为之准备了。
趋势一：“XR源生游戏“成资本新宠, XR生态迎来增长拐点
回顾XR的发展历史，它是一个硬件和软件相互促进的过程，任何一端的落后都会影响到整体的进程，同时，任何一端的迭代创新都会催生出另一端的行业机会。
XR设备最核心的环节是芯片和显示模组，它们的发展主要依靠大厂和主流供应商的持续研发和技术突破。对于创业者和投资者而言，这一领域的创新难度较高、回报周期较长。然而，随着新一代设备的上线和全球设备保有量的上升，基于集成了新一代XR专用芯片、近眼显示技术、渲染处理技术和交互感知技术的新平台，XR源生的内容厂商将迎来黄金发展期。
2020年以来，XR词条下大量的内容厂商获得了资本的关注，覆盖了游戏、教育、医疗、影视、音乐、娱乐等诸多领域，其中游戏是硅谷早期投资者关注的重点。正如游戏投资领域的知名基金BITKRAFT对于游戏的投资逻辑：“游戏是科技创新的催化剂，很多前沿技术的出现最初都是用来提升游戏体验的，比如高性能显卡（目前被大规模用于人工智能和区块链）和行为树（成为现代机器人技术的基础），有望成为下一代终端的XR设备也会以游戏为入口进入人们的现实生活，然后逐渐渗透到更多的领域。”
同时，在XR千万用户规模的生态中，仍未诞生出像Riot Game、Blizzard之于PC端；Ubisoft 、CD Projekt之于主机端；腾讯、Zygna之于移动端的现象级厂商。因此，包括Andreessen Horowitz、BITKRAFT、Makers Fund和Breyer Capital在内的多家硅谷知名风险投资机构，布局了多家XR游戏工作室，押注XR生态中的下一个米哈游。
除了投资人的关注以外，以Meta为首，包括Google、Valve、Pico在内的厂商和平台方也开展了对于优质内容的并购。以Meta为例，从2019年下半年开始至今已经披露对于9家游戏工作室的收购，其中包括现象级游戏《节奏光剑》背后的工作室Beat Game、移植《生化危机4》的工作室Armature和《钢铁侠 VR》背后的工作室Camouflaj。对于Meta而言，拥有这些工作室等于拥有这些优质内容的分发权。
对于内容的控制，将一定程度上保证Quest的市场占有率。比如《钢铁侠 VR》原本是Armature为PlayStation VR打造的独占游戏，在Meta完成收购后该游戏便登录了Quest平台。同时，由这些优质游戏开发者组成的内部开发团队，能为Meta平台持续提供XR源生的内容，这些内容是吸引新用户加入，延长用户使用时长的关键。最后，Meta向XR生态内外的游戏开发者传递出了其对于XR生态投资的决心，收购成为了优质内容和团队可以遇见的退出路径。这一定程度上也成为了早期投资者关注游戏工作室的原因之一。
（图：硅兔赛跑团队制作）
根据观察，硅谷知名投资机构对于XR游戏相关的投资主要集中XR源生的游戏工作室。市场空间、社交属性以及新技术的契合程度是机构投资时的重要参考因素。
市场空间主要取决于游戏类型，以体育游戏为例，2022年全球体育类游戏的收入预计达到120亿美金，其中美国市场的收入将达到了30亿美金。其中以篮球、足球为首的球类游戏，每年的版本更新都能为厂商带来巨额收入并催生出了EA Sport（FIFA系列）和Visual Concepts Entertainment（NBA 2K系列）这些成功的开发商。
