3万字报告拆解：硅谷寒冬，投资人还在哪些赛道烧钱？

回顾2022年的科技圈，Web3浪潮风靡、XR逆势而行、新能源革新升级，AIGC爆发崛起，这些都在吸引着广大用户的关注。本文着眼于硅谷，总结了2022年这四大火热赛道的发展，洞察在变化中的科技未来走向，一起来看一下吧。

前言

对全球科技公司来说，2022年是非常艰难的一年。自新冠病毒爆发以来，全球经济遭受重大打击，作为面向未来的科技行业，很大程度上标志着世界对于经济发展的信心。因此我们可以看到，2022年的中国科技公司面临了不小的挑战，美国硅谷也“寒意正浓”，裁员，砍项目也难停科技股的跌势。从2000年科技泡沫出清后的逻辑来看，去掉虚浮无用的扩张后，科技公司反而会聚焦在更有价值和前景的领域。对此，我们就着眼于有着“全球科技创新中心”之称的硅谷，看看科技公司和投资人们在这波“去肥增瘦”中投注在了哪里。

回顾2022年的科技圈，Web3浪潮风靡、XR逆势而行、新能源革新升级，AIGC爆发崛起，这些无时不刻的吸引着广大用户的关注。在这些新兴领域中，技术岗位需求持续增长，风险投资额依然增长强劲，这正是硅谷的落子之处和他们对于未来的选择。腾讯科技联合位于硅谷前线的创作者「硅兔赛跑」，总结2022年这四大火热赛道的发展，推出《我在硅谷看未来》年终策划行业报告，在2023年的伊始，一起洞察在变化中的科技未来走向。

【联合出品团队】硅兔赛跑成员王子、顾程来，夏维彬对本文亦有贡献，腾讯科技成员李海丹、郝博阳、关皓。

【免责声明】本篇内容并非投资意见，为便于理解，该报告汇总了相关领域的典型企业案例作为参考，但所含相关公司资料不构成任何投资产品之要约或者建议，只作为一般参考资料用途。

01 Web3赛道：小图片炒作正成为过去式，“NFT+”的时代即将到来

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回顾2022年的相关数据：加密货币支付公司TripleA的数据显示，2022年全球加密货币用户将超3.2亿，约等于全球人口的4.2%。如果将加密货币当前的用户体量与互联网做对比，结论是目前加密货币的发展阶段大致相当于20世纪90年代末的互联网。2021年全球互联网用户数量达到49亿人，按照Global Macro Investor预测，全球加密货币用户数量预计将于2030年达到43亿，接近互联网的水平。

（数据来源：Crypto.com，World Bank，互联网与加密数字货币的用户渗透曲线）

除了用户体量，风险投资和人才流动方向似乎也有着互联网早期的影子。在每一次科技爆发的早期，投资人总是先行于消费者，真金白银投资于行业发展。据MoneyTree的数据统计显示，1995-2000年风险投资金额翻了13倍，从76.4亿美金快速涨到997.2亿美金，投资数量也翻了4倍多。其中吸金能力最强的三个行业分别是软件、通信和网络设施。

类似的情形出现在Web3。2021年Web3风险投资总额超过330亿美金，超过此前所有年份的投资总和。2022年加密货币领域的风险投资在前两个季度保持去年的势头，但在Q3季度出现断崖式下跌。Q1季度，VC投资超过100亿美金，Q2季度下跌至80亿美金，Q3季度仅有55亿美金，虽然不能与去年相比，但Q3季度的VC投资额仍是2020年最高投资额的1.8倍多。

（数据来源：Pitchbook, Galaxy Digital, Coin Metrics，VC投资金额与比特币价格走势）

尽管VC的投资节奏目前看来似乎不及2021年积极，但在募资端，加密货币基金的募资体量已经超过去年。截止Q3季度，2022年加密货币基金募集了324.9亿美金，已经是去年的1.45倍。而2021年基金的募资体量更是2020年的15倍。

（数据来源：Galaxy Vision Hill，VisionTrack，Galaxy Digital，区块链基金募资趋势）

与此同时，人才的流向正在改变。Business Insider2022年撰写的一份报告显示，知名高管和开发人员正在离开老牌公司，转向加密、区块链和其他去中心化项目。

2022年1月，YouTube游戏负责人Ryan Wyatt离职，加入Polygon Studios担任CEO。Polygon是以太坊侧链，Polygon Studios是它的游戏和NFT部门。亚马逊云计算副总裁Sandy Carter也已经离开老东家，加入了加密技术公司Unstoppable Domains，该Web3数字身份公司在2022年7月完成6500万美金融资，估值达到了10亿美金。

Web3基础设施开发公司Mysten Labs在团队只有20人时，来自Meta、谷歌、Netflix等大厂的员工已经占到了80%。Mysten Labs的四名创始人也全部来自Meta。该公司在2022年完成了3亿美金的B轮融资，估值突破20亿美金。

众所周知，创立谷歌时，Larry Page和Sergey Brin是20多岁的小伙子。Meta上市时，扎克伯格年仅23岁，是最年轻的亿万富豪。在对年轻创业者吸引力方面，Web3可媲美互联网。2014年，Vitalik Buterin（简称“V神”）与Gavin Wood共同推出以太坊时，V神才20岁。18岁的Tate Berenbaum筹集了3000万美元的资金，他创办了围绕Arweave存储生态的软件开发公司Community Labs。21岁的Arnav Bathla选择从大学辍学，创立了服务加密货币行业的会计软件Coinbooks，成立仅6个月，Coinbooks拿到了Multicoin Capital等投资者共计320万美金的支持。Blockworks的数据统计显示，94%的Web3投资人是GenZ和千禧一代。

Web3垂直招聘公司CryptoRecruit的分析师认为，Web3行业最吸引年轻人的地方在于他们错过了互联网的机会，而Web3从目前的发展阶段、时间窗口和发展潜力角度来说都是最有可能成为下一个比肩互联网的机会。但与互联网不同的是，Web3的市场波动更加剧烈。2018年比特币价格最高超过1.9万美金，随着ICO泡沫破裂，市场快速下跌，比特币一度跌至3000多美金。伴随DeFi、NFT、链游、DAO、元宇宙一系列概念的兴起，2021年11月，比特币价格一路上涨至近6.7万美金。但Terra稳定币暴雷、FTX倒塌等系列事件的发生，又令市场信心一落千丈，截止12月5日，比特币价格相较最高点下跌了75%，价值约1.7万美金，大致回到了2018年的巅峰水平。

（数据来源：CoinMarketCap，比特币价格走势）

但是，在起起落落之间，一些真实的应用在萌发。比如：星巴克宣布推出了NFT会员计划Starbucks Odyssey，消费者可以参加Odyssey系列旅程活动，主要包括互动游戏和趣味挑战，完成后消费者会收到可收藏的数字旅程勋章（星巴克使用勋章一词，本质上是NFT）作为奖励。

耐克2021年底收购了潮玩NFT交易平台RTFKT。在2022年4月，发售了NFT版本的耐克运动鞋Crypto Kicks，11月又宣布推出.Swoosh平台，耐克表示将通过该平台发售NFT产品，邀请创作者共创，这些NFT版本的T-shirt、运动鞋可以用来装扮链游中的虚拟形象。此外，耐克NFT将与特定的现实权益绑定，例如获得限量产品，或者与专业运动员聊天的机会。

Visa和Mastercard联合不同的Web3公司开发加密货币借记卡。Blockchain.com将与Visa合作推出借记卡，与客户的加密账户关联，该借记卡交易不收取任何费用，用户可以获取1%的加密货币返现。此外，Visa已经与Coinbase、币安等多个加密公司推出银行卡。Mastercard则选择了加密交易所Gemini，双方将推出加密返利信用卡，持卡人可以使用比特币或Gemini支持的30多种加密货币进行消费，最高可获得3%的加密货币返利。

BlackRock CEO Larry Fink表示“未来的证券市场，是证券的通证化”。Web2公司拥抱Web3，将推动Web3的破圈。星巴克有2740万会员，耐克有超过3亿会员，Visa和Mastercard信用卡持卡人数超过6亿，当Web2的公司主动拥抱Web3，加密货币将在这些公司的用户中渗透。

要想要创造长期价值，摆在创业者和投资人面前的关键问题是如何推动Web3的大规模渗透，从3亿的用户规模到43亿，实现超过14倍的增长。从用户角度出发，用户接触Web3世界的第一步是开设加密数字钱包，无论是在中心化交易所开设账户、注册去中心化钱包还是购买硬件钱包，用户首先需要一个钱包才能进入Web3。目前，Web3的应用从最早的交易所扩展到DeFi、NFT、游戏、社交、DAO组织等，但目前尚未出现“杀手级”应用。那么，钱包和应用将如何发展以推动Web3的大规模