华尔街见闻早餐FM-Radio｜2023年3月16

FM-Radio 市场概述

美国2月PPI通胀意外下降，但零售销售大幅降温，纽约州制造业指数连续四个月萎缩。瑞士信贷最大股东沙特国家银行称不会再投资，引爆欧美银行危机，市场重新下调加息预期，下周美联储能否加息25个基点成悬念。美股大幅低开后盘中齐跌约2%，道指最深跌超720点，瑞士央行称必要时向瑞信提供流动性后，美股尾盘跌幅砍半，标普500指数维持年内累涨。美股银行指数创逾两年新低，个别地区银行转涨，欧股银行指数跌幅7%为一年最深，瑞信连续两日创新低。避险情绪高涨，两年期美债收益率一度跌50个基点至半年新低，2、5、30年期德债收益率跌幅史上最大。美元涨超1%创两周最大涨幅，欧元跌2%为三年最糟，瑞郎跌2%近七年最差，黄金涨近2%至六周新高。美油盘中跌近8%失守70美元、布油跌7.5%，均创2021年12月以来最低。

中国市场方面，沪指缩量反弹涨0.55%，国企改革概念掀涨停潮，三大运营商回调；恒指冲高回落，文心一言发布在即，百度涨近4%，内房股全线回暖。

要闻

瑞信最大股东拒绝更多援助，引发市场恐慌，瑞信一年期CDS报价飙升至1000个基点，股价一度暴跌30%创纪录新低；瑞士央行等发声支持瑞信，称必要时提供流动性。

中国1-2月规模以上工业增加值同比增2.4%，社会消费品零售由降转增，房地产开发和销售现拐点，固定资产投资情绪升温，失业率基本平稳。

人民银行召开2023年金融稳定工作会议。

美国2月PPI环比降0.1%，远低于预期；同比增4.6%，为2021年3月来最低；零售销售继续降温，环比降0.4%，核心指标零增长；美联储3月不加息的预期升温。

银行倒闭风波后，美债流动性急剧恶化，美国利率期货市场发生罕见熔断。

瑞信最大股东拒绝更多援助，引发市场恐慌，瑞信一年期CDS报价飙升至1000个基点，股价一度暴跌30%创纪录新低；瑞士央行等发声支持瑞信，称必要时提供流动性。

中国1-2月规模以上工业增加值同比增2.4%，社会消费品零售由降转增，房地产开发和销售现拐点，固定资产投资情绪升温，失业率基本平稳。

人民银行召开2023年金融稳定工作会议。

美国2月PPI环比降0.1%，远低于预期；同比增4.6%，为2021年3月来最低；零售销售继续降温，环比降0.4%，核心指标零增长；美联储3月不加息的预期升温。

银行倒闭风波后，美债流动性急剧恶化，美国利率期货市场发生罕见熔断。

美股：道指跌0.87%，标普500指数跌0.7%，纳斯达克涨0.05%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌2.92%，创最近一年最大单日跌幅。德国DAX 30指数收跌3.27%。法国CAC 40指数收跌3.58%。英国富时100指数收跌3.83%。

A股：沪指收报3263.31点，涨0.55%，成交额3733亿元。深成指收报11413.43点，跌0.03%，成交额4451亿元。创业板指收报2337.46点，跌0.24%，成交额1804亿元。

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债市：美国10年期基准国债收益率跌20.07个基点，报3.4885%。两年期美债收益率跌36.53个基点，报3.9227%。

商品：WTI 4月原油期货收跌3.72美元，跌幅5.21%，报67.61美元/桶。布伦特5月原油期货收跌3.76美元，跌幅4.85%，报73.69美元/桶。COMEX 4月黄金期货收涨1.07%，报1931.30美元/盎司。LME期铜收跌329美元，报8504美元/吨。LME期锡收跌486美元，报22464美元/吨。

要闻详情

国内宏观

习近平在中国共产党与世界政党高层对话会上的主旨讲话

我们要坚守人民至上理念，突出现代化方向的人民性。我们要秉持独立自主原则，探索现代化道路的多样性。我们要树立守正创新意识，保持现代化进程的持续性。我们要弘扬立己达人精神，增强现代化成果的普惠性。我们要保持奋发有为姿态，确保现代化领导的坚定性。

《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《加快建设农业强国，推进农业农村现代化》

文章指出，加快建设农业强国一是依靠自己力量端牢饭碗；二是依托双层经营体制发展农业；三是发展生态低碳农业；四是赓续农耕文明；五是扎实推进共同富裕。

人民银行召开2023年金融稳定工作会议

会议指出，我国金融体系中银行业资产占比超过九成，银行业金融机构总体经营稳健，特别是大型银行评级一直优良，是我国金融体系的“压舱石”。少数问题中小金融机构改革化险取得重要进展，非法金融活动得到有力整治，金融市场运行平稳。

人民银行党委召开会议传达学习习近平总书记重要讲话和全国两会精神

人民银行会议指出，持续防范化解金融风险。坚持底线思维，织密金融安全网，强化金融稳定保障体系建设，完善应急处置预案，维护金融市场和金融基础设施平稳运行，牢牢守住不发生系统性风险的底线。坚持“房住不炒”定位，推动房地产市场平稳健康发展。增强忧患意识、斗争精神，妥善应对美西方遏制打压。

中国央行3月超额平价续作4810亿元MLF，净投放创2020年12月新高

中国央行连续四个月超额续作MLF，利率持平不变。周三当日MLF实现净投放2810亿元，创2020年12月来最多。

中国1-2月规模以上工业增加值同比增2.4%，社会消费品零售由降转增，房地产开发和销售现拐点，固定资产投资情绪升温，失业率基本平稳

，比2022年12月加快1.1个百分点；两年平均增长4.9%。新能源汽车增速回落。

，同比增长3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额70409亿元，增长5%。

。拐点来了。1-2月份，全国房地产开发投资13669亿元，同比下降5.7%；商品房销售面积15133万平方米，同比下降3.6%，其中住宅销售面积下降0.6%。商品房销售额15449亿元，下降0.1%，其中住宅销售额增长3.5%。

。投资情绪升温，工业、基建投资继续扩大，其中工业投资同比增长10%，基础设施投资同比增长9%。

。就业形势总体稳定，城镇调查失业率基本平稳。

国内公司

中国平安公布2022年年报，归母营运利润增长0.3%，预期新业务实现正增长

2022年，公司归属于母公司股东的净利润837.74亿元，同比下降17.6%，但实现归属于母公司股东的营运利润1483.65亿元，同比增长0.3%；基本每股营运收益8.50元，同比增长1.2%。中国平安向股东派发全年股息，每股现金人民币2.42元，同比增长1.7%，持续提高现金分红。

阿联酋资金购买字节跳动超过1亿美元股票，估值2200亿美元

据媒体援引知情人士称，阿联酋皇室人员Sheikh Tahnoon控制的G42最近几个月通过其42XFund从现有投资者手中收购超过1亿美元的字节跳动股份。阿联酋G42对字节估值约2200亿美元。2200亿美元的估值与字节在最近的股票回购计划中设定的3000亿美元相去甚远。

海外宏观

美国2月PPI环比降0.1%，远低于预期；同比增4.6%，为2021年3月来最低

美国通胀迎来好消息。该国2月PPI（生产者价格指数）环比下降0.1%，低于预期的0.3%，前值为0.7%；同比增长4.6%，较上月的6%放缓，是2021年3月以来的最低同比增长。剔除食品、能源和贸易的核心PPI在2月环比增长0%，低于预期的0.4%，前值为0.5%；核心PPI同比增长4.4%，预期5.2%，前值5.4%。PPI数据低于预期，将使美联储能够在平衡金融稳定担忧的同时，略微放慢加息步伐。

美国2月零售销售继续降温，环比降0.4%，核心指标零增长，美联储3月不加息的预期升温

美国2月零售销售环比为-0.4%，基本符合市场预期，较前值的3%大幅下降。扣除汽车和汽油后，2月核心零售销售环比0%，虽然高于市场预期的-0.2%，但较前值2.6%显著下滑。2月零售销售同比增加5.4%，为2020年12月以来的最低增速。硅谷银行余波扩大之际，零售数据显示美国经济继续降温，美联储3月不加息的预期升温。

银行倒闭风波后，美债流动性急剧恶化，美国利率期货市场发生罕见熔断

交易暂停两分钟令人震惊，当时是纽约时间上午9:14左右，2年期美国国债收益率一度下跌54个基点至3.71％，为9月中旬以来最低。周三的意外交易暂停影响了与有担保隔夜融资利率（SOFR）相关的6月、7月和8月期货，以及8月和9月联邦基金利率期货。债市流动性枯竭似乎只是更大规模危机的一种预示。分析师认为，对冲基金会遭受痛苦，美股可能也难持续反弹。

达利欧：硅谷银行事件标志着债务周期转折点

“这家银行倒闭是‘煤矿里的金丝雀’的早期迹象，它将在风投领域产生连锁反应，甚至远远超出它的范围。”

日本央行削减周三原定的购债规模，日债收益率暴涨

随着硅谷银行倒闭导致全球利率下降，日本央行调整或取消收益率曲

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